數(shù)字化背景下大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式和風(fēng)險研究

數(shù)字化技術(shù)的快速發(fā)展，為大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式注入新活力。本文首先對大宗產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分析，闡述應(yīng)收賬款模式、保兌倉模式、融通倉模式及其應(yīng)用要點(diǎn)。其次，本文分析數(shù)字化背景下大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式面臨的風(fēng)險，并提出從產(chǎn)業(yè)園著手優(yōu)化金融運(yùn)營環(huán)境、從企業(yè)自身著手規(guī)避風(fēng)險、加強(qiáng)內(nèi)部管理、創(chuàng)新數(shù)字化供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式四點(diǎn)建議，旨在有效應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，提高大宗產(chǎn)品貿(mào)易產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定性和競爭力。

金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，資金是企業(yè)運(yùn)行的“血液”。大宗產(chǎn)品貿(mào)易產(chǎn)業(yè)作為社會經(jīng)濟(jì)的重要支柱，其穩(wěn)定性和競爭力是國家產(chǎn)業(yè)鏈布局結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵。當(dāng)前，很多大宗貿(mào)易企業(yè)的運(yùn)營所需資金面臨來源渠道單一的問題，加之銀行在面對企業(yè)財務(wù)報表時，更多采取靜態(tài)授信模式，導(dǎo)致大宗貿(mào)易企業(yè)一直無法徹底解決融資難度大、融資數(shù)額少等問題，甚至在數(shù)字化背景下還隱藏著一些金融運(yùn)營方面的風(fēng)險，這對大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行無疑是一大難題。因此，考慮到大宗商品本身的特殊性，在構(gòu)建大宗供應(yīng)鏈的過程中，務(wù)必與數(shù)字化發(fā)展趨勢相結(jié)合，搭建相應(yīng)的金融運(yùn)營模式，期間還需對大宗貿(mào)易可能面臨的風(fēng)險因素加以重視，以降低潛在風(fēng)險對大宗貿(mào)易銷售、金融交易與運(yùn)營等造成消極影響。本文以此為對象展開分析，通過對常見的大宗產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式的闡述，從中總結(jié)、分析常見風(fēng)險，并提出風(fēng)險應(yīng)對策略，以提升我國大宗產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融整體運(yùn)營水平。

一、數(shù)字化背景下大宗產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式概述

（一）大宗商品供應(yīng)鏈金融

大宗產(chǎn)品是以金屬、能源、化工、農(nóng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)材料為主，此類產(chǎn)品進(jìn)入商品流通階段之后，卻不零售，只是擁有商品屬性，且應(yīng)用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、建設(shè)施工及消費(fèi)中。從金融市場角度來看，大宗商品具有同質(zhì)化、交易性特點(diǎn)，且經(jīng)設(shè)計可以成為帶有期權(quán)與期貨屬性的工業(yè)基礎(chǔ)原材料，具體包括鋼鐵、鐵礦石和煤炭等。對比大宗產(chǎn)品和其他產(chǎn)品，前者主要體現(xiàn)出以下特征：第一，產(chǎn)品的交易量比較大；第二，產(chǎn)品在市場中的價格波動范圍寬泛；第三，產(chǎn)品存在易分級、標(biāo)準(zhǔn)化特性。

（二）數(shù)字化背景下供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式

所謂供應(yīng)鏈金融，即以金融業(yè)和在供應(yīng)鏈管理基礎(chǔ)上的實體產(chǎn)業(yè)為主體，兩者利用信息化協(xié)同合作形式，促使供應(yīng)鏈金融達(dá)到高級階段。數(shù)字化背景下，大宗產(chǎn)品的金融貿(mào)易主要有電子商務(wù)交易、交易融資、在線支付、物流管理及其他環(huán)節(jié)，作為金融行業(yè)的新產(chǎn)品，體現(xiàn)出復(fù)雜性。所以，供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式在數(shù)字化環(huán)境下更新，務(wù)必關(guān)注到供應(yīng)鏈現(xiàn)金流和產(chǎn)品流，通過與運(yùn)營管理創(chuàng)新的融合，實現(xiàn)數(shù)字化供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式的優(yōu)化，這對傳統(tǒng)大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈現(xiàn)金流與產(chǎn)品流運(yùn)營模式而言，是適應(yīng)新環(huán)境的有力手段。

供應(yīng)鏈金融模式，在業(yè)務(wù)層面存在以下問題：第一，面臨系統(tǒng)性的金融風(fēng)險；第二，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)并未表現(xiàn)出極高的參與積極性；第三，無法保證融資信息安全；第四，供應(yīng)鏈企業(yè)的上游、下游關(guān)聯(lián)不緊密。通過對上述問題的分析，數(shù)字化可以很好地解決大宗貿(mào)易企業(yè)在供應(yīng)鏈核心運(yùn)營階段面臨的問題，優(yōu)化大宗產(chǎn)品需求、價格及庫存等，繼而實現(xiàn)大宗產(chǎn)品整體運(yùn)營績效的提高。例如，可以采用數(shù)字化技術(shù)手段，對大宗產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計，采用云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)實現(xiàn)供應(yīng)鏈的重構(gòu)，不僅可以滿足消費(fèi)者對大宗產(chǎn)品的基本需求，還可以為相關(guān)企業(yè)注入活力。例如，某鋼材貿(mào)易企業(yè)聯(lián)系上游、下游企業(yè)，為了有效規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，應(yīng)用了大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)對該企業(yè)的數(shù)字化賦能。該鋼材企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，金融服務(wù)并不只是局限于財務(wù)報表，而是改用多維度數(shù)據(jù)評估的方式，通過對企業(yè)信用的評估規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

二、大宗產(chǎn)品貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式以及應(yīng)用

（一）應(yīng)收賬款模式

大宗產(chǎn)品貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式中包括應(yīng)收賬款模式，此模式是以大宗產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的上游、下游企業(yè)為主體，以獲得融資為目標(biāo)，面向供應(yīng)鏈核心企業(yè)，向其銷售原材料，期間產(chǎn)生應(yīng)收賬款用于抵押貸款。選擇此金融運(yùn)營模式，所有位于供應(yīng)鏈的核心企業(yè)均可為融資業(yè)務(wù)擔(dān)保，如果融資企業(yè)不能在約定期限內(nèi)完成還款，那么核心企業(yè)就需代替其完成還款。對于中小企業(yè)，一旦和核心企業(yè)合作，且建立的是長期合作關(guān)系，通常就會按約定還款，可以規(guī)避以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)做出貸款決策之前，一方面，需要按流程展開必要的風(fēng)險評估；另一方面，需對供應(yīng)鏈核心企業(yè)基本情況做出考察，例如綜合實力、供應(yīng)鏈上交易是否真實。

（二）保兌倉模式

融資企業(yè)與核心企業(yè)之間，因采購產(chǎn)品所產(chǎn)生的所有預(yù)付賬款，將此作為依據(jù)，使用銀行承兌匯票進(jìn)行結(jié)算，在銀行信用的支持下，可以利用以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)達(dá)到控制貨權(quán)的目的。此后核心企業(yè)作出承諾，回購承兌匯票保證金以外金額，同時將其確認(rèn)為擔(dān)保方，由銀行分別向雙方提供帶有綜合性質(zhì)的金融服務(wù)，如銀行承兌匯票。因為核心企業(yè)本身在供應(yīng)鏈中具有很強(qiáng)的綜合實力，所以其所占地位相對強(qiáng)勢。如果處于供應(yīng)鏈下游的企業(yè)面向上游核心企業(yè)產(chǎn)生了大宗產(chǎn)品的需求，就需為其支付預(yù)付賬款。在此情況下，預(yù)付款項大，企業(yè)內(nèi)部若是流動資金少，勢必會面臨資金壓力。要想有效緩解資金壓力，位于供應(yīng)鏈中的企業(yè)就可以通過保兌倉模式達(dá)到融資的目的。

（三）融通倉模式

水泥、瀝青、鋼材等大宗商品的供應(yīng)鏈中，企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款，同時向銀行質(zhì)押其認(rèn)可的質(zhì)押物，以獲取質(zhì)押融資。銀行會選擇第三方物流企業(yè)，監(jiān)督管理質(zhì)押物。此模式可以將供應(yīng)鏈中物流、信息流、資金流加以整合，一般比較經(jīng)典的融通倉運(yùn)營模式是銀行為物流企業(yè)授予相應(yīng)的授信額度，再由物流企業(yè)按照融資企業(yè)實際，向已建立了長期、穩(wěn)定合作關(guān)系的融資企業(yè)轉(zhuǎn)授授信額度，物流企業(yè)按照融資企業(yè)貨物監(jiān)管情況，便可向金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的擔(dān)保。

三、數(shù)字化大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營潛在風(fēng)險

（一）金融運(yùn)營環(huán)境風(fēng)險

（1）未建立系統(tǒng)性信用體系

很多大宗產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)并未構(gòu)建系統(tǒng)性的信用體系，存在此問題的原因是企業(yè)本身缺少成因意識，且會因已損失的經(jīng)濟(jì)活動利益，導(dǎo)致出現(xiàn)拖欠債務(wù)的情況。企業(yè)內(nèi)部的信用體系不夠完善，金融機(jī)構(gòu)無法為供應(yīng)鏈上所有企業(yè)提供需要的資金。與此同時，大宗產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)有可能因未及時調(diào)查數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)分析比較淺顯，致使銀行在制定風(fēng)險規(guī)避策略時，對企業(yè)決策、金融經(jīng)營情況了解不夠深入，難以精準(zhǔn)把控大宗產(chǎn)品運(yùn)營環(huán)境風(fēng)險。

立足企業(yè)角度，經(jīng)濟(jì)和信用體系構(gòu)建存在偏差，容易出現(xiàn)市場交易活動信用不足的問題。商業(yè)銀行在投入成本方面存在很大的風(fēng)險，銀行企業(yè)融資期間，也會對整體安全性、是否會獲得盈利、資金流動性等因素加以考慮，融資企業(yè)信用尤其受到關(guān)注。企業(yè)運(yùn)營中，還需對當(dāng)前大宗產(chǎn)品的市場需求、成本、可能獲得經(jīng)濟(jì)效益等因素加以分析，導(dǎo)致兩者設(shè)定的核心目標(biāo)不能完全達(dá)成統(tǒng)一，便會降低資金利用率和金融運(yùn)營效率。

（2）銀行設(shè)置風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)多種多樣

現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)會更多關(guān)注融資過程，而非構(gòu)建切實可行的企業(yè)評價體系。很多金融機(jī)構(gòu)并未真正關(guān)注到企業(yè)的實際償債能力，難免會因此發(fā)生企業(yè)失信的情況。同樣有一部分企業(yè)想要獲得更多資金，選擇同時向多家金融機(jī)構(gòu)舉債，致使面臨信用風(fēng)險、金融風(fēng)險，也無法為金融機(jī)構(gòu)提供資金保障。對于大宗產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)而言，供應(yīng)鏈物流整體上較為混亂，因為供應(yīng)鏈中的企業(yè)未實時跟蹤、監(jiān)管物流，從而影響到流通物權(quán)，甚至有部分企業(yè)想要節(jié)約物流成本，物流環(huán)境沒有選擇保險服務(wù)，一旦大宗產(chǎn)品發(fā)生損失，勢必就會使銀行提供的信貸資產(chǎn)受損。

（二）企業(yè)自身風(fēng)險

（1）企業(yè)之間信息偏差

大宗貿(mào)易企業(yè)整體上欠缺風(fēng)險資產(chǎn)管理的理念。因上游與下游的企業(yè)存在信息不對稱的現(xiàn)象，故而供應(yīng)鏈上所有企業(yè)均會出現(xiàn)信息出入，如核心企業(yè)交易信息未完全公開等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)、大宗產(chǎn)品的物流企業(yè)、客戶之間持有信息出現(xiàn)偏差，從而滋生風(fēng)險。另外，供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式和金融機(jī)構(gòu)之間存在沒有保證信息的情況，加之信用征集系統(tǒng)仍在完善，所以大宗貿(mào)易企業(yè)有關(guān)信息不能及時公開，評估工作也不到位，社會、金融機(jī)構(gòu)要想了解大宗貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營實際情況存在難度。若是投資面臨風(fēng)險，大宗貿(mào)易企業(yè)就不能在規(guī)定時限范圍內(nèi)歸還資金，還會造成更加嚴(yán)重的風(fēng)險。

（2）核心企業(yè)影響力過強(qiáng)

現(xiàn)階段，大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營的相關(guān)業(yè)務(wù)，包括應(yīng)收賬款、預(yù)付款業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)模式，且均對核心企業(yè)表現(xiàn)出很強(qiáng)的依賴性。換言之，核心企業(yè)對上述三種運(yùn)營模式占據(jù)非常重要的位置。與此同時，核心企業(yè)綜合實力強(qiáng)，經(jīng)營情況良好，具有穩(wěn)定的資金來源，相應(yīng)的風(fēng)險抵抗能力也比較強(qiáng)，這對金融機(jī)構(gòu)是不可忽視的優(yōu)勢。但是供應(yīng)鏈中不僅包括核心企業(yè)，還涉及上游、下游企業(yè)，此類企業(yè)在核心企業(yè)輻射作用下，想要獲得金融機(jī)構(gòu)的資金幫扶存在困難。若金融機(jī)構(gòu)的資金重心偏向中小型大宗貿(mào)易企業(yè)，那么核心企業(yè)同樣需要分擔(dān)此類企業(yè)經(jīng)營責(zé)任。長此以往，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的作用不僅會被削弱，還會損失一部分經(jīng)營利益。

（三）內(nèi)部管理風(fēng)險

（1）金融運(yùn)營效率不高

對于大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營產(chǎn)品而言，經(jīng)過細(xì)化后產(chǎn)品種類較多，且同時涉及產(chǎn)品制造、生產(chǎn)、物流與營銷。現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)中關(guān)于大宗產(chǎn)品的細(xì)化管理、服務(wù)不能完全保證有的放矢，同時很難落實到個人。金融機(jī)構(gòu)中的業(yè)務(wù)部門既要負(fù)責(zé)與企業(yè)客戶保持聯(lián)系，為其提供金融服務(wù)，又要做好大宗產(chǎn)品貿(mào)易的資產(chǎn)項目貸款申報和融資租賃等其他工作，整體工作量大。所以，面向大宗產(chǎn)品的金融營銷運(yùn)營的效率較低。

（2）內(nèi)部管理存在風(fēng)險因素

現(xiàn)階段，金融機(jī)構(gòu)受到數(shù)字化環(huán)境的沖擊，不但整體利潤升高，空間有限，而且大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品對核心企業(yè)、融資企業(yè)、上下游企業(yè)的需求度相應(yīng)提高，勢必會面臨利益分配方面的問題。金融機(jī)構(gòu)選擇使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，期間所有企業(yè)針對利益分配問題達(dá)成協(xié)定，卻不能更進(jìn)一步地推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，這會降低金融機(jī)構(gòu)在大宗貿(mào)易融資方面的主觀能動性，增加中小型大宗產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)的融資難度。

四、數(shù)字化大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營風(fēng)險優(yōu)化與應(yīng)對策略

基于以上分析，大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營存在風(fēng)險，結(jié)合行業(yè)數(shù)字化發(fā)展趨勢與需求，本文提出如下風(fēng)險應(yīng)對策略。

（一）從產(chǎn)業(yè)園著手優(yōu)化金融運(yùn)營環(huán)境

對于瀝青、鋼材等建材類大宗產(chǎn)品，在數(shù)字化背景下構(gòu)建供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式，建議采取“1+N”模式，這就需要構(gòu)建大宗產(chǎn)品的專業(yè)產(chǎn)業(yè)園，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)園的集聚整合效能，規(guī)避金融運(yùn)營環(huán)境的潛在風(fēng)險。因為大宗商品供應(yīng)鏈金融涉及諸多參與方，所以必須有綜合實力強(qiáng)的整合者。例如，在構(gòu)建大宗商品產(chǎn)業(yè)園時，可以在園區(qū)內(nèi)分別針對不同的大宗產(chǎn)品搭建平臺，并為其提供金融運(yùn)營服務(wù)。這種數(shù)字化金融運(yùn)營服務(wù)的新型模式，可以實現(xiàn)大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的精準(zhǔn)定位，面向大宗產(chǎn)品貿(mào)易產(chǎn)業(yè)園的所有企業(yè)，可以為其提供一站式金融運(yùn)營服務(wù)，并制定風(fēng)險解決對策，達(dá)到大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展目標(biāo)。

構(gòu)建產(chǎn)業(yè)園之余，還需做好金融運(yùn)營管理工作，尤其是建立系統(tǒng)性信用體系，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級提供支持。與此同時，銀行方面需要設(shè)置統(tǒng)一的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，使園區(qū)內(nèi)部潛在風(fēng)險因素能夠得到統(tǒng)一解決，提高園區(qū)整體集聚力。一方面，可以吸引到更多專業(yè)物流企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)輸大宗產(chǎn)品，以及大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈上下游企業(yè)參與金融運(yùn)營發(fā)展；另一方面，可以規(guī)避因環(huán)境問題誘發(fā)的風(fēng)險。

（二）從企業(yè)自身著手規(guī)避風(fēng)險

大宗貿(mào)易企業(yè)本身在數(shù)字化環(huán)境下面臨供應(yīng)鏈金融運(yùn)營風(fēng)險。對此，企業(yè)需要從自身著手規(guī)避風(fēng)險。第一，需要消除企業(yè)之間存在的信息偏差，尤其是作為大宗貿(mào)易企業(yè)，應(yīng)在數(shù)字化行業(yè)環(huán)境下，樹立風(fēng)險資產(chǎn)管理正確認(rèn)知。對于供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)，建議利用互聯(lián)網(wǎng)平臺及時更新金融申請貸款的相關(guān)信息，避免出現(xiàn)上下游企業(yè)信息不對稱問題。與此同時，核心企業(yè)務(wù)必及時公開所有信息，以便社會和金融機(jī)構(gòu)可以及時了解大宗貿(mào)易企業(yè)的實際情況，以免投資遭遇風(fēng)險。第二，需要適當(dāng)協(xié)調(diào)核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的影響力，此方面需要重點(diǎn)關(guān)注三種業(yè)務(wù)模式，調(diào)整對核心企業(yè)的依賴心理。大宗貿(mào)易企業(yè)應(yīng)多關(guān)注行業(yè)環(huán)境風(fēng)險，以影響企業(yè)內(nèi)部的金融運(yùn)營管理、風(fēng)險監(jiān)管。加之大宗商品的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營仍然處于發(fā)展階段，所以面對數(shù)字化環(huán)境存在需要完善之處。大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式在數(shù)字化環(huán)境下的優(yōu)化，勢必會涉及多方主體，這就需要以現(xiàn)行法律法規(guī)為依據(jù)，避免各個參與主體之間流動質(zhì)押物所有權(quán)面臨糾紛。金融機(jī)構(gòu)為大宗貿(mào)易企業(yè)提供資金，應(yīng)結(jié)合企業(yè)實際，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析企業(yè)金融運(yùn)營情況，以免出現(xiàn)資金重心偏移的問題。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部管理

為了提高金融運(yùn)營效率，建議大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融運(yùn)營過程中引入精細(xì)化理念。例如，針對瀝青、鋼材等大宗產(chǎn)品，按產(chǎn)品的制造、物流、營銷各個階段，分別提出內(nèi)部管理策略。一方面，應(yīng)保證各項措施落實到個人，另一方面，銀行在日常業(yè)務(wù)工作中，建議采用大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建供應(yīng)鏈金融運(yùn)營管理系統(tǒng)，在系統(tǒng)中設(shè)計大宗貿(mào)易企業(yè)信息采集、金融服務(wù)、大宗產(chǎn)品貿(mào)易資產(chǎn)項目貸款申報、融資租賃等模塊，提高各個環(huán)節(jié)的工作效率，以有效規(guī)避風(fēng)險。

另外，金融機(jī)構(gòu)本身在與大宗貿(mào)易企業(yè)聯(lián)系的過程中，雙方應(yīng)正視數(shù)字化環(huán)境的影響。例如，實時采集市場中大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈各方的需求信息，結(jié)合核心企業(yè)、上下游企業(yè)各個參與方的投入情況，合理分配利益。在此期間，應(yīng)充分發(fā)揮數(shù)字化供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式的優(yōu)勢，提高金融機(jī)構(gòu)參與大宗貿(mào)易融資的積極性，為中小型大宗產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)提供資金支持。

（四）創(chuàng)新數(shù)字化供應(yīng)鏈金融運(yùn)營模式

（1）互聯(lián)網(wǎng)+應(yīng)收賬款類業(yè)務(wù)模式

基于數(shù)字化環(huán)境的金融機(jī)構(gòu)、大宗貿(mào)易企業(yè)等供應(yīng)鏈各主體，要借助“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)管理，加強(qiáng)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的處理效果。分析融資的重要作用，細(xì)致化制定業(yè)務(wù)管理多個流程，特別是把大宗貿(mào)易中小企業(yè)、核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)均可作為主體。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，按照中小型大宗貿(mào)易企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款類型，直接向金融機(jī)構(gòu)提出申請。金融機(jī)構(gòu)則按照互聯(lián)網(wǎng)金融平臺采集到的申報材料，對所有應(yīng)收賬款進(jìn)行審核與最終確認(rèn)。按照核心企業(yè)發(fā)生權(quán)益變更的具體時間，在線上對大宗貿(mào)易企業(yè)提出的資金申報給予回復(fù)。第三方保險單位結(jié)合金融單位提供的承保內(nèi)容，利用網(wǎng)絡(luò)平臺提供與此相關(guān)的資金流信息，促進(jìn)資金被科學(xué)化利用。核心企業(yè)的管理者應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)模式的權(quán)益保障和金融還款操作，且對交易期間生成的一系列數(shù)據(jù)信息均借助網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)則按照企業(yè)還款情況，通過平臺的在線信用評估功能完成企業(yè)信用評價工作，有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。

（2）互聯(lián)網(wǎng)+預(yù)付賬款類業(yè)務(wù)模式

大宗貿(mào)易企業(yè)在數(shù)字化環(huán)境下產(chǎn)生的預(yù)付賬款，此類業(yè)務(wù)一般要按照上下游企業(yè)與核心企業(yè)之前簽訂的合同，雙方協(xié)商確定買貨的時間、價格及付款方式等信息。一般在協(xié)商階段核心企業(yè)可向中小企業(yè)提出要求，預(yù)先繳納定金，此為與核心企業(yè)的預(yù)付賬款。對于此類業(yè)務(wù)，依然可以在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中提交材料，按照雙方簽訂合同，中小企業(yè)可以在線繳納保證金，再由核心企業(yè)在線作出承諾，對提供的大宗產(chǎn)品質(zhì)量予以保證。當(dāng)核心企業(yè)收到所有預(yù)付賬款后，便可按照約定發(fā)貨。物流公司需要提供全程監(jiān)控服務(wù)，倉單實時上傳到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，金融機(jī)構(gòu)也需參與到過程監(jiān)控中，最終完成信貸流程。中小企業(yè)按照在線交易信息，將企業(yè)信息全面公開，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，可以同時對接多方參與者，有效規(guī)避信息不對稱誘發(fā)的風(fēng)險。

五、結(jié)語

基于大宗產(chǎn)品的基本屬性，構(gòu)建數(shù)字化大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融模式，其實是套用供應(yīng)鏈金融融資模式，與大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈交易相融合，在已有供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上，面向大宗貿(mào)易企業(yè)制定有利于融資的可行方案。大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融可以幫助供應(yīng)鏈上的中小型企業(yè)解決融資方面的難題，便利產(chǎn)品交易，節(jié)約交易成本，使供應(yīng)鏈甚至是經(jīng)濟(jì)體系在運(yùn)行中能夠保證較高的效率。另外，大宗貿(mào)易供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用不僅對我國大宗產(chǎn)品的現(xiàn)貨流通起到推動作用，還有利于實現(xiàn)大宗產(chǎn)品資源配置的合理化。